一、宏观视角：政策与消费双轮驱动
2024年，汽车销售行业正站在“油电切换”与“存量升级”的十字路口。购置税减免延续、地方置换补贴加码、双积分政策趋严，三重推力让市场保持高热度。与此同时，消费者购车心态发生微妙变化：从“首购”向“换购”过渡，从“代步”向“体验”升级。政策端与需求端共振，决定了全年大盘不会失速，而是进入结构性增长阶段。
二、新能源汽车销量还会持续增长吗？
会，但节奏分化。
2023年新能源渗透率已突破35%，2024年预计逼近45%。增量主要来自：
- 插混与增程：解决里程焦虑，下沉三至五线城市；
- 800V高压平台：充电10分钟续航200公里，打消补能顾虑；
- 碳酸锂价格回落：电池成本下降，车企让利空间扩大。
然而，纯电在一线市场趋于饱和，增长重心向低线市场转移，品牌需重新设计渠道与服务模式。
三、燃油车还有没有机会？
机会在于“高端小众”与“极致性价比”两端。
一方面，3.0T以上大排量、硬派越野、性能钢炮凭借情绪价值守住高溢价；另一方面，A级入门轿车通过降价+金融贴息继续收割价格敏感用户。中端合资燃油车最危险，被新能源上下夹击，库存压力将在第三季度集中爆发。
四、经销商如何转型活下去？
传统4S店“卖车赚差价”模式已走到尽头，未来盈利点转向：
- 用户生命周期运营：保养、精品、二手车、电池回收，把一次交易变成长尾收益；
- 直播+短视频获客：抖音本地生活团购券、小红书KOC试驾笔记，单店线索成本可降至50元以下；
- 代理制轻资产：商超快闪店+交付中心，减少土地与库存占用。
头部经销商集团已开始分拆新能源事业部，独立考核、独立融资，避免燃油车业务拖累。
五、供应链暗战：谁在掌控话语权？
电池、芯片、操作系统三大环节决定行业利润分配。
电池：宁德时代、比亚迪双寡头格局短期难破，但二线厂商通过磷酸锰铁锂、钠离子电池差异化突围。
芯片：国产MCU、IGBT良率提升，2024年车规级芯片自给率有望从15%升至30%，但仍需警惕地缘政治黑天鹅。
操作系统：华为鸿蒙、阿里AliOS、蔚来天枢三线并行，主机厂“灵魂”之争白热化，最终胜出者将掌握数据入口与软件收费权。
六、出口能否成为第二增长曲线？
2023年中国汽车出口量跃居全球第一，2024年增速预计回落至20%左右，原因有二：
- 欧洲反倾销调查启动，关税壁垒抬高成本；
- 东南亚、南美成为新战场，本土品牌价格战激烈。
破局思路：CKD散件组装+本地化金融方案，降低关税并缩短交付周期。比亚迪泰国罗勇工厂、上汽墨西哥基地已率先落地，2024年Q3开始放量。
七、消费者购车决策的五个新变量
1. 保值率焦虑：新能源二手车价格体系尚未成熟，厂家推出三年六折回购锁定残值。
2. 软件订阅付费：座椅加热、自动驾驶按月订阅，首任车主免费、二手车主付费，影响转售流动性。
3. 充电网络密度：小区固定车位装桩率不足40%，公共快充桩排队时长成为购车否决项。
4. 电池衰减透明度：国标要求2024年起公开电池健康度报告，倒逼车企提升电芯质量。
5. 跨界生态权益：购车送光伏储能套餐、送露营装备，车企与异业联盟争夺用户时间份额。
八、2024年车企生死线：现金流与产能利用率
价格战打到极致，单车毛利率低于10%的品牌将被迫出局。月销低于5000辆的造车新势力融资窗口正在关闭，地方政府产业基金也趋于谨慎。活下去的唯一路径：砍掉冗余SKU、聚焦爆款、加速出海。理想汽车用L系列三款车型打天下，单车研发摊销成本仅为行业平均的60%，成为教科书级案例。
九、投资人视角：哪些赛道值得提前布局？
• 车规级功率半导体：SiC碳化硅需求三年十倍，衬底产能是卡脖子环节；
• 智能底盘：线控转向、线控制动国产替代率不足5%，技术壁垒高；
• 电池回收：2024年报废动力电池规模达30万吨，白名单企业享受补贴红利；
• 汽车软件人才：嵌入式开发、Autosar架构工程师年薪涨幅连续三年超20%，猎头公司提前锁定。
十、未来三年终局猜想
2025年新能源渗透率或达60%，市场进入“淘汰赛+并购潮”阶段。届时存活下来的品牌不超过15家，其中外资2家、民营3家、国企3家、新势力3家、跨界4家。渠道端，全国4S店数量将从2.8万家缩减至1.5万家，取而代之的是直营+代理+直营维保混合网络。而消费者将习惯“软件定义汽车”——买车只是开始，为功能持续付费成为常态。
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