一、为什么二极管市场突然“翻红”？
过去十年，二极管被视作“最基础”的分立器件，价格透明、利润微薄。然而从2023年开始，全球TOP10厂商先后宣布扩产SiC、GaN二极管，订单排期普遍超过52周。核心驱动力只有两个字——能源：光伏逆变器、车载OBC、储能PCS、800V快充桩，全都离不开超快恢复二极管与碳化硅肖特基二极管。一句话，谁能解决“高压、高频、高温”场景，谁就能在下一轮周期里躺赢。
二、未来五年，哪些应用会把二极管需求推向新高？
1. 光伏：从集中式到组串式，二极管用量翻倍
- 集中式逆变器：每MW约需2400颗高压硅基二极管，主要做反并联保护。
- 组串式逆变器：MPPT路数增加，每MW需要5000~6000颗碳化硅二极管，提升效率0.8~1.2个百分点。
2. 电动汽车：800V平台引爆SiC SBD需求
800V电池系统要求OBC的PFC级工作频率从65kHz提升到130kHz以上，传统硅基快恢复二极管反向恢复损耗过高，碳化硅肖特基二极管成为唯一解。2025年全球电动车销量预计突破2500万辆，仅车载市场就将消耗45亿颗SiC二极管。
3. 储能：双向DCDC里的“同步整流”革命
家用储能系统为了把双向效率做到96%以上，开始用低VF肖特基二极管并联MOSFET做同步整流，单台10kWh机型额外增加80~100颗二极管。
三、技术路线之争：Si、SiC、GaN谁能笑到最后？
很多工程师会问：既然SiC这么好，是不是硅基二极管就彻底没戏了？答案是否定的。
场景分层才是真相：
- 600V以下消费电子：硅基SOD-123F封装仍是成本王者，0.3元/颗的价格无人能敌。
- 650V~1200V工业级：碳化硅SBD凭借零反向恢复电荷，把开关损耗降低70%，成为光伏逆变器PFC首选。
- 1200V以上车规级：GaN二极管尚处验证阶段，但900V耐压的垂直GaN器件已在实验室跑完1000小时HTGB，未来可能冲击1700V市场。
四、供应链暗流：谁在卡脖子？
2024年Q1，某欧洲头部车企因碳化硅衬底短缺被迫减产1.2万辆。衬底占SiC二极管成本55%，全球产能掌握在Wolfspeed、II-VI、ROHM三家手里。国内厂商三安、天岳加速8英寸衬底量产，预计2026年把价格从现在的450美元/片打到200美元/片。衬底一旦降价，SiC二极管将复制当年硅基肖特基“三年腰斩”的价格曲线。
五、国产替代的真实进度条
把进口与国产器件放在同一台500kW逆变器里跑满载老化：
- 第1000小时：进口器件壳温92℃，国产器件94℃，差距2℃。
- 第3000小时：进口器件壳温95℃，国产器件97℃，差距仍2℃。
- 第5000小时：进口器件出现3颗失效，国产器件1颗失效。
结论：国产二极管在可靠性上已追平海外，下一步比拼的是一致性与产能。
六、工程师如何选型不踩坑？
自问：我的系统最在意什么？
自答：
- 如果追求效率：选碳化硅肖特基，反向恢复时间0ns，PFC效率直接+1%。
- 如果追求成本：选硅基快恢复，单价0.15元，反向恢复时间35ns也能接受。
- 如果追求高温：选封装带铜夹的PowerDI，175℃结温比传统SMA高20℃。
七、二级市场怎么看？
把A股二极管公司按碳化硅收入占比排序：
- 第一名：某IDM龙头，2023年SiC二极管收入4.7亿元，占比18%，毛利率42%。
- 第二名：某设计+封测公司，SiC收入2.1亿元，占比12%，毛利率38%。
- 第三名：传统硅基大厂，SiC收入0.8亿元，占比3%，毛利率25%。
机构给出的估值逻辑很简单：谁能把SiC收入占比在2025年做到30%以上，谁就能享受50倍PE，否则只能回到15倍的传统周期估值。
八、写在最后的冷思考
二极管这门生意，正在从“拼价格”转向“拼技术+拼产能”。当800V平台、光储充一体化、AI服务器电源三大场景同时爆发，留给后进者的时间窗口只剩三年。如果你还在纠结用硅还是碳化硅，不妨先问自己：三年后，我的客户还会为0.1%的效率提升买单吗？如果答案是肯定的，那么现在就该把碳化硅二极管写进BOM，而不是PPT。
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