光伏产业为什么被持续看好？
全球“双碳”目标叠加能源安全需求，让光伏成为各国能源结构转型的**首选赛道**。2023年全球新增光伏装机约350GW，同比增长53%，中国、欧洲、印度三大市场贡献超过70%。**政策端**的补贴、碳关税、绿色信贷，**技术端**的TOPCon、HJT、钙钛矿叠层效率不断刷新纪录，**成本端**硅料价格从30万元/吨回落至7万元/吨，三重推力让光伏产业进入“平价+盈利”双周期。
未来五年技术路线如何演变？
TOPCon与HJT谁主沉浮？
TOPCon凭借**产线改造成本低**（单GW约1.5亿元），2024年市占率将突破50%；HJT虽然**转换效率上限更高**（实验室26.81%），但银包铜、0BB工艺降本仍需时间，预计2026年后才会放量。钙钛矿叠层组件2025年有望实现**GW级量产**，效率突破30%，但稳定性与铅污染仍是拦路虎。
储能配套会成为刚需吗？
光伏渗透率超过15%后，电网调峰压力骤增。山东、山西已强制要求**新能源配储15%-20%**，2025年全球储能新增规模或达400GWh。**光储融合**将成为开发商拿地的“门票”，带动磷酸铁锂、钠离子电池需求。
2024年投资光伏还有利可图吗？
产业链哪个环节最赚钱？
- 硅料环节：产能过剩，价格跌破现金成本，2024年或出现行业洗牌。
- 硅片环节：大尺寸（210mm）、薄片化（110μm）溢价明显，龙头毛利率维持20%+。
- 电池环节：TOPCon溢价0.1元/W，技术领先企业享受超额利润。
- 组件环节：海外渠道壁垒高，美国市场组件溢价0.3元/W，有品牌渠道的企业更稳。
- 逆变器与支架：微逆、跟踪支架受益于分布式、地面电站需求爆发，毛利率30%-40%。
分布式与集中式电站怎么选？
2023年分布式新增装机占比首次超过50%，**户用光伏**在河北、河南、山东三省新增超20GW，但电网承载力接近极限；**集中式电站**在沙漠、戈壁、荒漠地区大基地项目启动，单体规模1GW以上，IRR可达8%-10%。**投资逻辑**：资金量小选户用，资金量大选地面。
政策风险与应对策略
欧盟碳边境税（CBAM）2026年覆盖光伏组件，**碳足迹认证**成为出口门槛；美国UFLPA法案限制新疆硅料，企业需建立**海外溯源体系**。国内方面，**电力现货市场**全面推广后，光伏电价波动加剧，建议签长协锁价或配储对冲。
普通人如何参与光伏红利？
屋顶租赁模式靠谱吗？
农户零投入安装光伏，前5年每块板收益60元/年，第6-25年收益分成比例调整。**风险点**：合同条款需明确拆迁赔偿、设备维护责任，选择**央企或上市公司**合作更稳妥。
光伏REITs值得买吗？
首批9只新能源REITs中，光伏项目占比超60%，**分红率4%-6%**，高于十年期国债2.5%。底层资产多为**补贴存量项目**，现金流稳定，适合长期持有。
光伏产业下一个爆发点在哪？
中东、非洲光照资源全球最优，**沙特NEOM新城**计划2030年光伏装机达40GW；**东南亚**受益于欧美关税豁免，越南、泰国成为组件出口跳板。**技术层面**，**光伏制氢**（绿氢）成本2025年有望降至15元/kg，打开钢铁、化工万亿级市场。
评论列表