一、市场容量到底有多大？
央行最新统计显示，2023年末我国狭义消费信贷余额已突破18.7万亿元，同比增速保持在两位数。横向对比，美国人均消费信贷约1.2万美元，而我国仅0.4万美元，空间依旧广阔。
（图片来源网络，侵删）
二、监管风向如何影响赛道？
1. 牌照门槛抬升
银保监会明确“存量持牌、增量审慎”原则，新批消金公司数量从2021年的3家降至2023年的0家。想拿牌，要么收购，要么曲线入股。
2. 利率红线再收紧
多地司法判例将IRR年化24%以上视为高利贷，倒逼机构压缩利润空间，转向规模与风控效率竞争。
三、2024年还能入局吗？直接回答
可以，但必须换打法：从流量红利转向场景深耕，从单一放贷转向生态闭环。
四、新玩家三条可行路径
- 产业系：家电、车企依托供应链数据做分期，坏账率天然低于2%。
- 场景系：医美、教育、旅游平台嵌入先学后付，客单价提升30%以上。
- 技术系：SaaS服务商输出风控引擎，按放款量抽佣，轻资产高毛利。
五、老玩家如何二次增长？
1. 数据维度升级
将支付流水+社交关系+设备指纹融合建模，KS值可从0.32提升到0.41，逾期率下降1.8个百分点。
2. 资产证券化提速
2023年消费金融ABS发行规模超4500亿元，平均优先级利率2.9%，资金成本比银行授信低120BP。
（图片来源网络，侵删）
六、下沉市场是不是伪命题？
县域用户信贷渗透率仅27%，但手机分期需求旺盛。关键在于线下地推+线上复贷：首单线下完成授信，次月起通过小程序自助提额，复贷率可达65%。
七、未来三年三大确定性趋势
- 利率持续走低：2026年行业平均APR或跌破15%，规模驱动转向效率驱动。
- 征信覆盖扩大：百行征信与地方大数据局打通，多头借贷识别率将超90%。
- AI催收合规化：情绪识别+语音质检替代人工，合规投诉量下降50%以上。
八、风险清单：别踩这些坑
资金端：避免依赖同业借款，优先拓展保险、信托等长期资金。
资产端：警惕医美、教培政策波动，建立动态限额机制。
数据端：个人信息保护法下，SDK采集需单独授权+最小可用。
九、一个真实案例：月放款10亿的腰部平台如何突围
某持牌消金公司2022年亏损3亿元，2023年砍掉现金贷，全力做新能源车电池租赁分期。通过车企电池数据实时监控残值，不良率从4.5%降至1.2%，当年实现盈利1.1亿元。
（图片来源网络，侵删）
十、给准备入场者的三点忠告
第一，别幻想暴利，净息差进入3时代，拼的是运营颗粒度。
第二，先找场景再找资金，没有真实交易闭环，风控模型再先进也是空中楼阁。
第三，预留18个月现金流，监管窗口期可能随时关闭，活下来才有机会讲故事。
评论列表