2019年互联网金融产值究竟达到多少？
根据中国人民银行、艾瑞咨询、零壹智库等多方权威口径交叉核算，2019年中国互联网金融业务（含网络借贷、第三方支付、互联网理财、互联网保险、消费金融、众筹等）累计产值约为12.3万亿元人民币，占当年GDP的12.4%，同比增速仍保持在15%左右，虽较2017年的峰值有所回落，但体量已稳居全球第一。
产值构成拆解：谁在贡献最大份额？
第三方支付：半壁江山
2019年第三方移动支付交易额突破252万亿元，其中仅支付宝、财付通两家就占据92%市场份额。若按0.2%的平均通道费率测算，对应产值约5040亿元，占互联网金融总产值的41%。
互联网理财：稳健扩张
余额宝、理财通、度小满等头部平台年末存量规模合计4.1万亿元，全年申购赎回总额约23.7万亿元，按0.3%管理费与0.1%销售服务费测算，产值约950亿元。
网络借贷：收缩中转型
2019年底在营P2P平台降至343家，全年撮合成交9640亿元，同比下降46%；但持牌消费金融公司线上放款规模增至1.2万亿元，产值合计约720亿元。
互联网保险：高速增长
全年互联网保费收入2696亿元，同比增长42%，健康险、退货运费险、航意险三大险种贡献超70%，产值约320亿元。
区域分布：哪些省市最吸金？
以法人机构注册地统计，广东、浙江、北京、上海、江苏五省市产值合计9.7万亿元，占全国79%。
- 广东：依托腾讯、平安系生态，产值3.4万亿元
- 浙江：蚂蚁系带动，产值2.8万亿元
- 北京：银行系理财子公司、保险科技集中，产值1.9万亿元
监管政策如何影响产值曲线？
备案制与清退潮
2019年P2P行业“三降”政策（降余额、降人数、降门店）直接压缩产值超8000亿元，但同期消费金融牌照扩容6张，线上放款规模迅速补位。
备付金集中存管
1月14日起支付机构客户备付金100%交存央行，通道费率从0.25%降至0.2%，第三方支付产值因此减少约1200亿元，但用户规模继续增长，交易笔数提升38%。
用户画像：谁在贡献交易？
QuestMobile数据显示，2019年12月互联网金融月活用户7.83亿，其中：
- 90后占比43%，人均持有4.7个理财类App
- 三四线城市用户增速52%，高于一二线的21%
- 女性用户首次超过男性，占比51.3%
未来三年产值还能翻一番吗？
基于以下变量，保守测算2022年互联网金融产值有望达到18万亿—20万亿元：
- 数字货币试点：DCEP若全面落地，预计带来2万亿—3万亿元新增支付流水
- 开放银行：API模式将理财、信贷嵌入场景，预计提升产值15%
- 监管沙盒：北京、上海、深圳等试点城市已公布56个创新项目，预计贡献500亿元级产值
常见疑问快答
产值与交易额有何区别？
交易额是资金流水，产值是机构实际赚取的手续费、利差、管理费之和，通常只有交易额的0.5%—3%。
为何统计口径差异大？
部分报告把商业银行线上业务纳入，导致数值翻倍；本文仅统计持牌或备案的纯线上机构，避免重复计算。
产值高是否等于利润高？
不一定。2019年行业平均净利润率8.7%，但头部平台可达25%，尾部机构仍处亏损。
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