一、行业格局：谁在领跑？谁在掉队？
2024年，中国互联网的“BAT”已悄然升级为“ATMJ”——阿里、腾讯、美团、京东。字节跳动虽未上市，却以抖音、TikTok、飞书三大引擎稳居流量与商业化双第一梯队。 反观百度，搜索基本盘被微信、抖音分流，自动驾驶故事讲了十年仍未盈利，市值已跌出前五。 掉队名单： - 爱奇艺：连续六个季度亏损，会员增长见顶； - 滴滴：退市后估值缩水七成，海外业务难补国内缺口； - 知乎：商业化过度导致社区调性稀释，月活跌破一亿。
二、流量红利真的消失了吗？
没有消失，只是转移了。 - 短视频：抖音日活超7亿，人均使用时长120分钟； - 直播电商：淘宝直播GMV增速放缓，但视频号直播2023年同比增长300%； - 下沉市场：拼多多“百亿补贴”带动三线以下城市用户占比升至62%。 新洼地： - 中老年用户：50岁以上网民规模达3.2亿，银发经济年增速25%； - 小程序：微信、支付宝、抖音三大小程序DAU总和突破10亿，无需下载即用即走。
三、监管常态化：企业如何合规赚钱？
2021年《个人信息保护法》落地后，数据合规成本平均上涨30%。 应对策略： - 腾讯成立“隐私保护实验室”，将差分隐私技术应用于微信广告； - 阿里推出“数据可用不可见”的隐私计算平台，服务超2000家品牌； - 美团外卖骑手算法公开，接受社会监督，避免“困在系统里”争议。 未合规的代价：某头部社区团购平台因过度收集用户信息被罚5000万元，直接导致IPO中止。
四、AI大模型：烧钱还是印钞机？
2023年，中国发布的大模型数量占全球40%，但90%尚未盈利。 谁在赚钱？ - 百度文心一言：通过API调用收费，企业客户超8万家； - 科大讯飞星火：切入教育、医疗场景，硬件+订阅双轮驱动； - 字节豆包：嵌入抖音剪映，用户生成内容（AIGC）带动广告CPM提升20%。 烧钱陷阱： - 训练一次千亿级模型成本约1000万元，中小厂商被迫转向“模型即服务”（MaaS）； - 开源模型（如清华ChatGLM）降低门槛，但缺乏持续迭代能力。
五、出海生死战：本地化比烧钱更重要
东南亚电商：Lazada被阿里控股后仍不敌Shopee，核心原因是物流履约时效差3天。 成功案例： - TikTok Shop印尼站：通过“内容+交易”闭环，2023年GMV达50亿美元； - 米哈游《原神》：全球收入40%来自日本，秘诀是日本本土化配音+节日活动。 踩坑教训： - 某社交App在中东因忽视宗教内容审核被下架； - 共享单车在欧美因市政法规限制，投放半年即退出。
六、未来五年：三大确定性机会
1. 产业互联网 - 工业互联网平台（如树根互联）连接超80万台设备，帮助企业降低能耗15%； - 农业SaaS（如极飞科技）用无人机+AI识别虫害，农药使用量减少30%。 2. 虚实融合 - 数字人直播：谦寻旗下“薇娅数字人”单场GMV破千万，成本仅为真人1/10； - AR试衣：淘宝“未来城”项目用户停留时长提升4倍。 3. 绿色算力 - 阿里云张北数据中心100%使用风电，PUE（能耗比）降至1.09； - 腾讯天津数据中心余热回收供暖周边1万户居民。
七、普通人如何抓住红利？
技能方向： - 提示词工程师：月薪3万起，要求熟悉GPT-4、Midjourney指令； - 跨境电商运营：TikTok Shop运营岗缺口超10万，需英语+直播经验。 资产布局： - 港股：关注美团-W、快手-W，估值处于历史低位； - 数字资产：持有“.cn”优质域名，AI公司收购价年涨50%。
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