2024年还能翻倍吗？大概率不会，但**复合增速仍将保持在20%左右**，行业正从“爆发式增长”转向“结构性成长”。
互联网保费规模到底有多大？
银保监会最新披露：2023年互联网人身险与财产险合计保费收入**4949亿元**，同比增长**18.2%**，占行业总保费**11.7%**。其中：
- 人身险：3746亿元，占比75.7%
- 财产险：1203亿元，占比24.3%
为什么增速放缓却依旧被资本看好？
1. 用户渗透率仍在爬升
截至2023年底，线上购险用户**3.48亿人**，占网民整体**32.4%**，对比电商渗透率（80%+）仍有**一倍以上的提升空间**。
2. 客单价持续抬升
2021年平均客单**1200元**，2023年已升至**1780元**，**两年复合增速21%**。背后是长期医疗险、定期寿险等高价值产品的线上化。
3. 渠道成本优势显著
传统代理人渠道综合成本率**28%—35%**，而互联网直营**8%—12%**，**每百元保费可多释放20元利润空间**。
哪些细分赛道正在悄悄爆发？
健康险：从“百万医疗”到“带病体”
2023年互联网健康险规模**1860亿元**，同比增长**26%**。亮点：
- **非标体智能核保**已覆盖高血压、糖尿病等120种慢病，件均保费提升**40%**。
- **药械支付+保险**模式跑通，抗癌特药责任带动件均保额突破**400万元**。
宠物险：单均保费突破1200元
宠物险2023年线上保单量**480万单**，同比**+210%**。头部平台与连锁宠物医院系统直连，**理赔周期从7天缩短至2小时**。
碎片化意外险：场景嵌入带来增量
共享单车、网约车、剧本杀等场景险合计贡献保费**92亿元**，件均**6—15元**，**毛利率却高达55%**。
中小公司如何突围？
自建流量 VS 平台分销
| 模式 | 首年保费占比 | 获客成本 | 复购率 |
|---|---|---|---|
| 自建私域 | 18% | 45—60元/人 | 42% |
| 平台分销 | 82% | 120—180元/人 | 19% |
结论：**“公域获客+私域沉淀”组合打法ROI最高**，头部公司已把私域复购率做到**55%**。
技术杠杆：RPA核赔+AI客服
某中型财险公司上线智能核赔后，**万元以下案件结案时效从3天降至15分钟**，全年节省人力成本**2200万元**。
监管新规如何影响规模天花板？
互联网人身险新规要点
- 储蓄型产品**仅限持牌险企自营平台销售**，第三方渠道只能分销保障型。
- **投连险、万能险**全面下线，预计减少保费**400—500亿元**。
数据安全与可回溯
2024年1月起，所有互联网保单必须**“双录+区块链存证”**，技术投入增加**单均成本3—5元**，但**理赔纠纷率下降30%**。
2024—2026规模预测模型
基于渗透率、客单价、监管三大变量，给出三种情景：
- 基准情景：渗透率每年提升3个百分点，客单价年增8%，2026年规模**7600亿元**。
- 乐观情景：健康险带病体放量+宠物险爆发，2026年规模**8900亿元**。
- 悲观情景：监管进一步收紧储蓄险，2026年规模**6800亿元**。
投资者最关心的问题
Q：现在入局是不是太晚了？
A：从**细分人群和细分场景**看仍有大把机会。例如，**60岁以上人群线上购险占比仅7%**，但老年防癌险需求年增**50%+**。
Q：盈利拐点何时出现？
A：头部平台已给出答案——**综合成本率低于95%即进入盈利通道**。2023年Top10互联网险企中已有**4家实现承保盈利**。
Q：未来最大的风险点？
A：**流量红利见顶**与**利率持续下行**双重挤压。前者靠深耕私域，后者靠**浮动收益型保障产品**对冲。
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