2016年，互联网金融行业经历了从野蛮生长到合规整顿的关键转折。那一年，平台收入到底由哪些板块构成？投资人、从业者、媒体都在追问同一句话：“2016互联网金融收入_如何计算？”
收入构成全景图：五大板块一次说清
要算清2016年的收入，必须先拆解平台到底靠什么赚钱。主流平台普遍采用“利差+服务费+通道费+增值费+沉淀资金收益”的复合模式。
- 利差：撮合借款人与出借人，赚取年化2%—8%的息差。
- 服务费：向借款人一次性收取1%—5%的撮合费。
- 通道费：支付机构代扣还款，平台再向支付公司收取0.1%—0.3%返佣。
- 增值费：保险、征信、催收等第三方服务加价。
- 沉淀资金收益：用户充值未投标资金产生的活期利息。
监管风暴下的收入变化：哪些项目被砍掉？
2016年8月《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》落地，平台被迫砍掉“风险准备金利息”和“自融利差”两大灰色收入。
自问自答：
Q：砍掉后收入缺口怎么补？
A：头部平台把服务费一次性收取改为分期收取，并推出会员制，把原本隐性的利差显性化为“会员费”，既合规又平滑现金流。
投资人视角：如何倒推平台真实收入？
普通投资人拿不到平台财报，但可以通过“成交额×平均利差×留存周期”粗算。
示例：
某平台2016年成交额100亿元，平均利差4%，资金平均留存45天。
公式：100亿×4%×（45/365）≈4931万元利差收入。
再加上1%服务费：100亿×1%=1亿元。
两项合计1.49亿元，与该平台后来披露的1.52亿元高度吻合。
从业者薪酬：收入结构透露行业冷暖
2016年，一线风控经理年薪区间25万—45万，提成部分与逾期率挂钩；而理财端销售底薪仅5k，但佣金高达年化0.8%，顶尖销售月入10万并不罕见。
排列对比：
- 技术岗：固定薪酬占比90%，年终奖2—4个月。
- 运营岗：固定薪酬占比70%，绩效与成交额挂钩。
- 销售岗：固定薪酬占比30%，绩效与新增资金挂钩。
平台估值逻辑：收入倍数为何从20倍跌到8倍？
2015年风投给互联网金融的估值是“成交额20倍”，2016年骤降到“净利润8倍”。
自问自答：
Q：估值腰斩的核心原因？
A：监管要求限额（个人20万、企业100万）导致成交额天花板显现，风投转而用“净利润+合规溢价”模型，收入质量取代规模成为第一指标。
区域差异：北上深与二三线城市的收入鸿沟
2016年，北京、上海、深圳三地平台贡献了全行业67%的收入，但运营成本也高出二三线40%以上。
成本拆解：
- 人力：北上深风控岗位薪酬溢价35%。
- 获客：一线城市有效获客成本300元/人，二三线仅120元/人。
- 合规：律所、审计费用一线平均200万/年，二三线80万/年。
未来三年收入预判：三大变量决定天花板
站在2016年末，行业普遍预测2017—2019年收入增速将取决于：
- 备案通过率：预计仅30%平台能拿到备案，收入向头部集中。
- 资金成本：若银行存管导致投资人收益下降1%，平台需让利0.5%维持规模。
- 资产端利率：消费金融年化利率从24%降至18%，直接压缩利差。
综合测算，2017年行业整体收入增速将从2016年的110%回落至35%，但净利润率有望因合规成本固化而回升2—3个百分点。
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