基金定投怎么选_基金定投收益如何计算

一、基金定投怎么选：从“人、基、市”三维拆解

面对几千只基金，很多投资者第一反应是“看排行榜”。但排行榜只代表过去，真正决定未来收益的是“人、基、市”三个维度。

1. 看人：基金经理的“稳定性”与“一致性”

基金经理更换频繁，策略容易漂移，长期业绩往往打折。判断方法：

• 任职年限≥3年，且管理同一只基金≥2年；
• 季度报告持仓变动≤30%，说明风格不漂移；
• 最大回撤≤同类平均，抗跌能力更强。

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2. 看基：被动还是主动？宽基还是行业？

先自问：我能承受多大波动？

• 被动宽基（沪深300、中证500）：波动中等，适合新手；
• 主动消费/医药：波动大，长期超额收益高；
• 行业主题（新能源、半导体）：波动最大，需择时。

小技巧：把基金近3年收益与基准做对比，年化超额＞5%再考虑。

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3. 看市：估值决定买入节奏

估值高时少投，估值低时多投。常用指标：

• PE百分位：低于30%为低估，高于70%为高估；
• 股债收益比：大于3倍时股票性价比凸显。

实操：每月初查看中证全指PE百分位，低估区间把定投金额提高50%。

二、基金定投收益如何计算：三步公式+两个陷阱

1. 三步公式：IRR、XIRR、绝对收益

很多平台只展示“累计收益”，忽略了资金进出时间，结果虚高。

• IRR（内部收益率）：适合固定周期、固定金额，如每月1000元；
• XIRR：适合不定期、不定额，如逢低加仓；
• 绝对收益：总投入与总市值差额，直观但不科学。

举例：每月定投1000元，12个月后总市值13500元，IRR≈18.4%。

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2. 两个陷阱：分红再投入与手续费

陷阱一：忽略分红再投入
现金分红会降低仓位，导致收益缩水。务必选择“红利再投资”。

陷阱二：手续费叠加
前端申购费1.5%看似不高，但每月扣一次，一年累计可达18%。

• 选C类份额或指数基金，申购费0；
• 持有≥7天赎回费降至0.5%，长期可忽略。

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三、实战案例：从选基到算收益全流程

1. 选基示范

目标：3年以上教育金，波动承受中等。

1. 筛选条件：主动股票型、经理任职≥3年、年化超额≥6%；
2. 初筛结果：A基金（消费主题）、B基金（均衡配置）；
3. 对比回撤：A最大回撤35%，B最大回撤25%；
4. 最终选择：B基金，更匹配风险承受力。

2. 计算收益

假设：2021.1.4起每月定投2000元，遇PE百分位<30%加投1000元。

日期	净值	投入金额	份额
2021-01-04	1.000	2000	2000.00
2021-02-01	0.950	3000	3157.89
2021-03-01	0.900	3000	3333.33
……	……	……	……
2023-12-01	1.450	2000	1379.31

总投入：72000元；总份额：约58000份；总市值：84100元。

用Excel XIRR计算得年化收益≈12.8%，显著高于同期银行理财。

四、常见疑问快答

Q：定投多久才能见效？

A：A股一轮牛熊约3-5年，坚持≥36期才能平滑成本。

Q：中途亏损30%要止损吗？

A：先检查基金基本面，若经理未更换、风格未漂移，反而应加大定投。

Q：可以用信用卡定投吗？

A：不建议。信用卡资金成本高，一旦断供会打乱计划。

五、进阶技巧：智能定投+资产再平衡

1. 智能定投

利用支付宝“慧定投”或天天基金“趋势定投”，根据均线偏离度自动增减金额，年化可提升2%-4%。

2. 资产再平衡

每年底检查股债比例，若股票市值占比＞70%，赎回部分转投债券基金，锁定收益并降低波动。