丙烯价格走势预测_丙烯下游需求有哪些

丙烯价格走势预测：2024年还会涨吗？

问：2024年丙烯价格到底会不会继续攀升？
答：大概率呈现“前高后稳”格局，全年均价或围绕6800-7200元/吨波动。

驱动因素拆解

• 原油与丙烷价差：布伦特若长期高于85美元/桶，PDH装置利润将被压缩，供应端收缩支撑价格。
• 新增产能节奏：2024年国内计划投产450万吨PDH及220万吨蒸汽裂解，但集中在下半年，上半年仍偏紧。
• 出口套利窗口：东北亚与东南亚价差若持续大于60美元/吨，中国货源将加速流向越南、印尼。

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丙烯下游需求有哪些？一张图看懂产业链

问：除了聚丙烯，丙烯还有哪些“隐形”消费大户？
答：环氧丙烷、丙烯腈、丁辛醇、丙烯酸四大品种已占据42%的丙烯需求。

聚丙烯：仍是“定海神针”

全球占比63%，但增速放缓至3.2%。2024年注塑、纤维级PP新增需求主要来自东南亚家电与印度无纺布。

环氧丙烷：新能源车带来增量

• 聚醚多元醇需求跟随新能源汽车座椅爆发，2024年国内新增PO装置180万吨，对应丙烯消耗140万吨。
• 工艺路线更替：HPPO法占比升至55%，对丙烯纯度要求更高，利好炼厂级丙烯。

丙烯腈：ABS树脂的第二引擎

家电外壳、电子电器外壳升级带动ABS需求，2024年丙烯腈表观消费增速预计7.8%，高于PP。

丁辛醇：出口拉动不可忽视

DOTP增塑剂出口至欧洲替代邻苯类，2024年预计多消耗35万吨丙烯。

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区域市场透视：山东 vs 华东价差为何常年倒挂？

问：山东明明是主产区，价格却经常高于华东？
答：物流瓶颈与下游结构差异导致。

山东：地炼密集但外运受限

• 省内PDH装置920万吨，但港口罐容不足，南下船运需提前15-20天排船。
• 下游聚丙烯粉料企业“小而散”，集中采购易造成短期缺货。

华东：进口套利+大炼化自给

宁波、张家港每月到港12-15万吨中东货源，浙石化、盛虹炼化一体化装置又释放260万吨丙烯，供应宽松压制价格。

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贸易流通新趋势：罐容紧张如何改变游戏规则？

问：为什么2023年四季度丙烯“一罐难求”？
答：PDH集中投产与出口套利同步爆发，港口周转天数从7天拉长到18天。

仓储费用飙升

华东主流罐容费从45元/吨·月涨至110元/吨·月，贸易商被迫“快进快出”，基差波动放大。

船运运力瓶颈

• 东北亚3000-5000吨级压力船80%被长约锁定，现货船运费一度突破140美元/吨。
• 2024年新交付12艘中小型压力船，运力紧张或于三季度缓解。

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环保政策：碳排放大考下的工艺路线抉择

问：PDH会被“双碳”政策限制吗？
答：短期不会，但绿色溢价将重塑成本曲线。

碳足迹对比

工艺路线	吨丙烯CO₂排放（吨）	2025年碳成本（元/吨）
蒸汽裂解	1.8	180
PDH	1.2	120
生物基丙烯	-0.6	-60（出售CCER）

企业应对策略

• 丙烷脱氢副产氢气提纯后出售，可抵消30-40元/吨碳成本。
• 与可再生丙烷供应商签订长期协议，获取欧盟ISCC认证，打开出口溢价。

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2024年操作指南：产业链玩家如何对冲风险？

问：下游工厂如何锁定利润？
答：多工具组合，动态调整。

聚丙烯粉料工厂

• 在丙烯-PP粉价差＜500元/吨时，买入丙烯期货、卖出PP期货做缩利润。
• 与PDH工厂签订“均价-200”的长约，避免单月暴涨。

环氧丙烷企业

利用丙烯-PO价差期权，支付每吨25-30元权利金，锁定加工费不低于1800元/吨。

贸易商

• 在山东-华东价差＞150元/吨时，启动“南货北调”，租罐期缩短至7天以内。
• 关注韩国FOB与中国CFR价差，当价差＞50美元/吨，可尝试转口贸易。