一、光伏行业现状怎么样？
2024年，全球光伏装机总量已突破1.5TW，中国、欧洲、美国三大市场贡献超过七成增量。产业链价格继续下探，**硅料、硅片、组件均价较2023年再降15%—25%**，但“量增价减”导致企业盈利分化。头部厂商依靠一体化布局维持毛利，而二三线企业则面临现金流压力。
1. 供需失衡：产能扩张与库存高企
2023年全球组件产能已超800GW，而实际需求仅约500GW，**过剩比例高达37%**。库存周期从45天拉长至90天，部分厂商被迫减产或降价清库。
2. 技术迭代：TOPCon、HJT、钙钛矿三线并行
- TOPCon：量产效率25.2%，成本逼近PERC，成为2024年主流。
- HJT：效率26%以上，但银耗高、设备折旧快，仍需降本。
- 钙钛矿：实验室效率突破26.1%，稳定性>1000h，GW级产线2025年有望落地。
3. 贸易壁垒：美国UFLPA、欧盟碳关税双重夹击
美国海关暂扣中国组件货值超20亿美元，**东南亚产能溯源成为通关关键**；欧盟CBAM将于2026年正式实施，碳足迹追溯倒逼企业使用绿电。
二、2024年光伏发展前景如何？
1. 全球装机还能涨多少？
IEA预计2024年全球新增光伏装机将达420GW，同比增长25%。**中国、印度、巴西、沙特**将贡献主要增量，分布式占比首次超过集中式。
2. 价格战何时见底？
硅料现金成本约45元/kg，当前市价已跌破50元/kg，**继续下探空间有限**。组件价格或于Q3触底，1.0元/W将成为行业心理防线。
3. 哪些环节还能赚钱？
- 逆变器：毛利率维持25%—30%，储能逆变器增速>50%。
- 跟踪支架：地面电站渗透率提升至45%，龙头市占率超60%。
- 电站运营：IRR仍可达7%—9%，绿电溢价+碳收益增厚利润。
三、自问自答：企业如何穿越周期？
Q1：中小企业还有生存空间吗？
答：聚焦**细分场景**（如BIPV、农光互补），或绑定**区域EPC渠道**，避开与巨头的正面竞争。
Q2：技术路线怎么选？
答：资金充裕可押注HJT+钙钛矿叠层；资源有限则**先升级TOPCon**，确保现金流安全。
Q3：海外市场怎么打？
答：三步走：
1. **东南亚建厂**规避关税；
2. **本地化合资**获取配额；
3. **绿电溯源**满足碳关税。
四、2024年必须关注的三大变量
1. 储能配套率
中国强制配储比例提升至15%—20%，**光储一体化项目IRR提高1.5个百分点**，带动储能电池需求翻倍。
2. 电力现货市场
山东、山西等试点省份午间电价跌至0.1元/kWh，**分布式光伏需加装储能或参与调峰**才能盈利。
3. 碳市场扩容
建材、钢铁纳入全国碳市场后，**绿电溢价有望从0.03元/kWh升至0.08元/kWh**，直接增厚电站收益。
五、给从业者的三点建议
1. 现金流优先：减少长单硅料锁价，改用现货+期货对冲。
2. 技术卡位：提前布局0BB、银包铜、钙钛矿叠层专利。
3. 渠道下沉：三四线城市整县推进仍有30GW空间，绑定地方国企是关键。
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