什么是医药行业的“战略群组”？
在医药赛道里，**战略群组**并不是简单的“大中小”企业分类，而是把**商业模式、资源配置、技术路线、渠道打法**高度相似的公司归为一组。同一群组内部竞争激烈，跨群组则壁垒明显。
为什么要做战略群组分析？
自问：新药烧钱如流水，资源有限，**不聚焦就等于自杀**。 自答：通过群组划分，可以**快速锁定直接对手、发现空白生态位、预判政策冲击**，让战略部少走弯路。
- 锁定对手：避免把CRO公司当成制药巨头去打。
- 发现空白：罕见病生物药群组竞争者寥寥，可能就是蓝海。
- 预判政策：带量采购主要冲击化学仿制药群组，创新生物药群组暂时安全。
医药企业划分战略群组的六大维度
1. 技术路线
化学小分子、生物大分子、细胞基因治疗、中药经典名方，**技术壁垒差异巨大**，直接决定资本投入与审批路径。
2. 研发强度
年研发投入占营收比例≥15%的归为**创新药群组**；<5%的则落入**仿制或原料药群组**。
3. 产品组合宽度
单品打天下（如PD-1）与多管线矩阵（如恒瑞、复星）分属不同群组，前者风险集中，后者抗政策波动更强。
4. 渠道模式
院内处方药、零售药房、DTP专业药房、互联网医院直销，**四种渠道对应四组打法**。
5. 供应链纵深
从原料药到制剂一体化企业 VS 轻资产MAH持证企业，成本结构与议价能力截然不同。
6. 国际化程度
FDA/EMA申报数量、海外收入占比，可把企业分为**本土深耕型**与**全球同步型**。
实战案例：国内肿瘤药市场的群组地图
用二维矩阵展示“技术路线×渠道模式”：
| 院内处方药 | DTP药房 | |
|---|---|---|
| 化学小分子靶向药 | 齐鲁、豪森 | 贝达、艾森 |
| 生物大分子单抗 | 信达、君实 | 复宏汉霖、百济神州 |
可以看出，**同一格子内部价格战最惨烈**，跨格子则可通过渠道差异化避开正面冲突。
如何收集数据完成群组画像？
- 年报+招股书：抓取研发费用、收入结构、毛利率。
- CDE临床试验登记平台：统计IND与NDA数量，判断管线厚度。
- 医药魔方、米内网：拉取医院销售额、药店零售数据。
- 海关进出口数据：验证国际化程度。
常见误区与纠偏
误区一：只看规模——把石药与恒瑞放一组，忽视后者生物药占比已超40%。 纠偏：引入“生物药收入占比”作为第三维度。
误区二：忽略政策窗口——2023年胰岛素专项集采后，**通化东宝**从“高毛利群组”瞬间滑入“薄利群组”。 纠偏：每季度复盘一次群组边界，动态调整。
如何利用群组分析制定进攻路线？
假设你是一家**细胞治疗初创公司**：
- Step1：确认自己处于“高技术+高监管”群组，直接对手是药明巨诺、复星凯特。
- Step2：发现该群组渠道高度依赖**三甲医院血液科**，DTP药房覆盖不足。
- Step3：与国药控股共建**细胞治疗专业DTP冷链药房**，提前卡位。
- Step4：利用MAH制度，将生产外包给有GMP证的CDMO，保持轻资产。
未来五年群组演变的三大信号
信号一：ADC技术成熟——化学与生物药边界模糊，可能诞生“化学-生物偶联”新群组。
信号二：医保支付改革——DRG/DIP推广后，**高值创新药**与**成本敏感型仿制药**差距进一步拉大。
信号三：AI药物发现商业化——算法公司与传统Big Pharma合作加深，出现“AI赋能型”混合群组。
一张自检清单：你的企业该归入哪一组？
请对照以下问题，用“是/否”回答，**超过四项为“是”则归入对应群组**：
- 是否拥有≥3个临床III期创新药？
- 海外收入占比是否≥20%？
- 是否自建原料药+制剂一体化产能？
- 是否布局互联网医院直销？
- 是否承担国家重大新药创制专项？
把答案填入Excel，再用聚类算法跑一遍，**群组边界自然浮现**。
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