2016化肥价格走势_化肥行业现状分析

2016年化肥价格为何先跌后涨？

2016年国内化肥价格呈现“V”型反转：年初尿素出厂价跌破1200元/吨，创十年新低；8月后迅速反弹至1450元/吨左右。核心原因有三点： - **去产能初见成效**：全年退出合成氨产能超400万吨，直接减少尿素供给约250万吨； - **原料成本推升**：9月无烟煤价格环比暴涨35%，合成氨完全成本抬升180元/吨； - **出口关税调整**：全年取消尿素80元/吨、磷铵100元/吨的出口关税，刺激四季度出口量激增40%。 ---

化肥行业现状：产能过剩真的缓解了吗？

**表观数据**：2016年化肥总产能1.97亿吨，实际产量1.15亿吨，产能利用率58.4%，较2015年提升4.7个百分点。但细分来看： - **氮肥**：尿素有效产能8000万吨，需求仅6000万吨，过剩率仍达33%； - **磷肥**：磷酸一铵产能利用率提升至72%，但二铵因出口受阻回落至65%； - **钾肥**：国产钾肥自给率突破50%，盐湖股份百万吨项目达产缓解进口依赖。 **隐藏风险**：部分僵尸产能通过“煤化电热”一体化项目复活，行业真实过剩程度可能被低估。 ---

需求端发生了什么变化？

**农业需求萎缩**：2016年玉米种植面积调减3000万亩，直接减少氮肥需求约80万吨。但**高效肥渗透率提升**带来结构性机会： - 缓释肥销量增长25%，占复合肥比重升至18%； - 水溶肥在西北节水农业区推广面积同比扩大40%。 **工业需求异军突起**： - 火电脱硝拉动尿素工业需求增加120万吨； - 三聚氰胺产能扩张消耗液氨约90万吨。 ---

环保风暴如何重塑行业格局？

2016年中央环保督察组进驻湖北、四川等化肥主产区，导致： - **中小产能加速退出**：湖北宜昌关停沿江磷铵装置120万吨； - **环保成本显性化**：脱硫脱硝装置使吨尿素成本增加80-120元； - **园区化趋势**：山东要求2020年底前煤化工企业全部入园，目前仅60%完成搬迁。 **赢家通吃现象**：华鲁恒升等具备清洁煤气化技术的企业，吨氨能耗比行业平均低200公斤标煤，成本优势扩大至300元/吨。 ---

国际化肥市场对中国有何影响？

**价格联动机制**：2016年中东尿素离岸价与中国价差始终维持在20-30美元/吨，印度MMTC招标价成为国内价格天花板。 **贸易流向变化**： - 中国尿素出口量从2015年的1375万吨骤降至887万吨，失去全球最大出口国地位； - 俄罗斯利用欧洲天然气低价优势，取代中国成为印度最大尿素供应商。 **技术代差压力**：美国页岩气制氨成本已降至150美元/吨，相当于人民币1050元/吨，倒逼国内企业升级工艺。 ---

未来三年行业走向何方？

**政策端**： - 2017年化肥用电优惠政策全面取消，预计抬升行业平均成本5-8%； - 环保税2018年开征，氮磷排污费改为按污染当量计征，中小产能成本再增50-80元/吨。 **技术端**： - **增值肥料**将成为新赛道：添加腐植酸、氨基酸的尿素溢价可达200-300元/吨； - **磷石膏综合利用**强制标准出台，磷肥企业需配套30%以上综合利用装置。 **市场端**： - 2020年化肥需求将稳定在5500万吨（折纯），但产品结构将发生颠覆性变化： - 传统复合肥占比从65%降至45%； - 特种肥料市场份额有望突破20%。 **企业生存法则**：未来能活下来的只有三类企业——资源掌控型（如盐湖钾肥）、技术领先型（如金正大）、产业链一体化型（如云天化）。