2017年宏观环境对银行业的影响有多大？
2017年全球经济温和复苏，中国GDP增速稳定在6.8%左右，但金融去杠杆与强监管成为主旋律。央行全年上调MLF、OMO利率，推动市场利率上行，银行负债端成本显著抬升。与此同时，MPA考核趋严，同业、理财、表外业务全面收缩，银行资产扩张速度从过去两位数降至7%左右。
银行盈利能力为何下滑？
答案：净息差收窄、拨备计提增加、非息收入疲软三大因素共同拉低盈利。
1. 净息差：2017年上市银行平均净息差2.05%，较上年下降12BP。资产端收益率上升幅度（约30BP）无法覆盖负债端成本上升（约45BP）。
2. 拨备：监管要求将逾期90天以上贷款全部纳入不良，部分银行一次性补提拨备，拖累净利润增速至4.3%，远低于2016年的7.2%。
3. 非息收入：理财规模缩水3.8万亿元，手续费及佣金收入同比下降1.9%，首次出现负增长。
资产质量真的好转了吗？
表面数据看似改善：上市银行不良率1.54%，较年初下降0.04个百分点；关注类贷款占比3.21%，下降0.56个百分点。但真实风险仍隐藏在以下维度：
- 区域分化：长三角、珠三角不良率先降，东北、西北仍在上升；
- 行业集中：制造业、批发零售业不良率分别高达4.9%、5.7%；
- 展期与续贷：部分银行通过“还旧借新”延缓风险暴露，实际逾期贷款剪刀差扩大。
零售转型能否成为救命稻草？
2017年被称为“零售银行元年”。招商银行零售利润贡献突破50%，平安银行零售贷款占比升至49%。三大驱动因素：
- 按揭贷款：全年新增5.3万亿元，利率上浮10%-20%，风险权重仅50%，资本占用低；
- 信用卡：交易额增长30%，分期收入占比提升至35%；
- 消费金融：持牌机构与银行联合放贷，不良率控制在1.5%以内。
但隐忧在于：央行将部分现金贷纳入征信，共债风险可能传导；房贷利率上行抑制新增需求。
金融科技是颠覆还是赋能？
银行与科技公司的关系从对抗走向合作：
| 领域 | 银行动作 | 科技巨头角色 |
|---|---|---|
| 支付 | 建行推出“龙支付”，工行布局“e-ICBC” | 支付宝、微信支付提供底层通道 |
| 风控 | 中行引入腾讯反欺诈模型 | 京东金融输出“白条”风控经验 |
| 获客 | 浦发与蚂蚁金服合作“花呗”导流 | 今日头条通过API推送信用卡广告 |
2017年银行科技投入占营收比重升至1.8%，但核心系统改造仍依赖IBM、SAP等传统厂商，自主可控能力有限。
资本充足率压力如何化解？
2017年末商业银行核心一级资本充足率10.75%，逼近监管红线。银行采取“三管齐下”策略：
- 定增补血：农行千亿定增引入社保基金、烟草公司；
- 可转债：光大、无锡银行发行可转债，转股后补充核心一级资本；
- 永续债：监管研究银行发行永续债补充其他一级资本，2018年落地。
但中小银行仍面临困境：股权结构分散、市净率低于1倍，难以通过资本市场融资。
2017年银行业关键词盘点
去杠杆：同业负债占比从2016年的13.2%降至9.8%；
穿透监管：资管新规征求意见稿要求净值化、打破刚兑；
开放银行：浦发推出API Bank，账户、支付、信贷能力全面开放；
绿色信贷：五大行绿色贷款余额突破8万亿元，占对公贷款9%。
未来三年银行将如何突围？
自问：在利差持续收窄、监管常态化背景下，银行靠什么持续增长？
自答：三条路径已清晰：
- 深耕场景：与电商、出行、医疗平台共建账户体系，沉淀低成本资金；
- 交易银行：从“放贷”转向“现金管理+供应链金融”，获取稳定手续费；
- 财富管理：抓住资管新规后理财净值化机遇，发力FOF、MOM产品。
2017年只是银行业转型的起点，真正的考验在于谁能把零售、科技、资本三大战役同时打赢。
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