期货分析怎么做？一句话：先搞清“看价格”与“看逻辑”两条主线，再按“趋势—节奏—风控”三步落地。
一、期货分析到底在分析什么？
很多新手以为期货分析就是盯K线，其实那只是“看价格”。真正的核心在于：
1. 价格：当前盘面给出的信号
2. 逻辑：供需、宏观、资金、情绪共同作用的结果
只有把价格与逻辑对上号，才能判断行情是“真突破”还是“假摔”。
二、新手入门：从零开始的三步框架
1. 选品种：先锁定“看得懂”的合约
- 流动性优先：日成交量≥5万手，盘口五档挂单厚，滑点可控。
- 产业链熟悉：若你从事钢材贸易，螺纹钢、铁矿石比生猪更容易上手。
- 波动率适中：日内波幅在1.5%—3%的品种，容错率高，适合练手。
2. 搭工具：把“看价格”与“看逻辑”装进同一套系统
价格端：
- 主图：20/60均线+MACD，过滤震荡，识别趋势。
- 副图：成交量+持仓量，判断资金进场还是离场。
逻辑端：
- 基本面日历：USDA报告、OPEC会议、国内库存数据发布时间提前标红。
- 情绪温度计：CFTC持仓、期货公司席位净持仓、期权PCR，三者共振时信号最强。
3. 做计划：把分析结果变成可执行的清单
自问自答：
Q：入场点怎么找？
A：趋势确认后，回踩20均线+MACD金叉，同时成交量放大，三条件同时满足再动手。
Q：止损放哪里？
A：固定比例2%太粗暴，改用“结构止损”——跌破前一波回调低点即离场。
Q：仓位多大？
A：单笔风险≤账户权益的1%，用“凯利公式简化版”：仓位=胜率×赔率/波动率。
三、进阶技巧：把“新手三步”升级为“老手三板斧”
1. 多周期嵌套：15分钟找节奏，日线定方向
案例：2023年10月沪铜
- 日线：60均线拐头向上，多头趋势确立。
- 15分钟：价格回踩20均线且MACD底背离，形成“顺大势逆小势”买点。
- 结果：入场后三日拉升5%，盈亏比1:3。
2. 事件驱动：数据公布前后的“黄金30分钟”
步骤：
① 数据公布前30分钟挂双向突破单，止损20点。
② 数据公布后3分钟成交量暴增，哪边成交留哪边。
③ 未成交单立即撤单，防止假突破。
注意：非农、EIA、CPI这类高波动事件才值得做，普通数据放弃。
3. 跨品种对冲：把单边风险变成价差风险
经典组合：
- 螺纹钢 vs 铁矿石：做多钢厂利润，比值跌破4.8时建仓，回归5.2平仓。
- PTA vs 乙二醇：做多聚酯利润，价差低于500时进场，700附近止盈。
对冲逻辑：锁定产业链利润，降低系统性风险。
四、常见误区与破解方案
误区1：把基本面当“预测神器”
真相：基本面只能解释“为什么涨”，无法预测“何时涨”。
破解：用“基本面定方向，技术面定时机”，两者缺一不可。
误区2：迷信指标万能
真相：MACD金叉在震荡市里胜率不足40%。
破解：给指标加“过滤器”——只在60均线多头排列时启用MACD金叉。
误区3：死扛浮亏
真相：期货杠杆放大了人性弱点。
破解：提前写好“交易剧本”，入场前就写好止损、止盈、加减仓四行代码，盘中只做执行。
五、实战复盘：一次完整的交易拆解
时间：2024年3月12日
品种：沪镍2405
背景：印尼RKAB审批延迟，市场担忧镍矿供应。
日线：价格站上60均线，MACD二次翻红。
15分钟：回踩20均线缩量，形成“杯柄”形态。
入场：13:30突破前高137000，成交10手。
止损：跌破135500（前低），亏损1.1%。
加仓：14:15放量突破138000，加5手。
止盈：尾盘拉升至140200，全部平仓，盈利3.8%。
复盘：逻辑（供应担忧）与价格（技术突破）共振，严格执行计划，无情绪干扰。
六、给新手的三条忠告
- 先模拟，再实盘：用文华WH6模拟盘跑3个月，胜率≥55%再入金。
- 每日写交易日志：记录“入场理由、持仓心态、改进点”，连续21天形成肌肉记忆。
- 远离“喊单群”：真正的交易者都在复盘，只有骗子才忙着拉人。
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