平板显示行业为何进入“技术路线之争”？
过去十年，LCD一统天下；如今，**OLED、Mini LED、Micro LED**三大路线正面交锋。面板厂、终端品牌、投资机构都在追问：谁能在2028年之前拿下超过50%的高端市场份额？答案并不简单，因为**成本曲线、供应链成熟度、应用场景裂变**三大变量同时作用。
2024年OLED与Mini LED的核心差异拆解
1. 发光原理：自发光 vs 背光分区
- OLED：每个像素独立发光，**关闭像素即可实现纯黑**，对比度理论值无限大。
- Mini LED：仍是LCD体系，通过**上万颗50~200μm级LED芯片做分区背光**，对比度可达百万级，但无法完全关闭背光。
2. 成本结构：材料与制程决定盈亏线
**OLED蒸镀设备折旧占成本35%**，良率每提升5%，55吋面板成本可下降18美元；Mini LED则把压力转嫁给**驱动IC与PCB**，分区越多，BOM成本指数级上升。2024年55吋4K OLED模组均价约510美元，同尺寸Mini LED模组均价约430美元，差距已缩小至20%以内。
---需求侧三大场景谁更“买账”？
电视：Mini LED先冲量，OLED守高端
三星、TCL、海信在75吋以上市场用Mini LED打价格战，**2024年全球Mini LED电视出货量预计达680万台**，同比增长65%；LG、索尼则把OLED押注在可卷曲、透明等差异化形态，守住溢价。
IT：OLED轻薄优势碾压
苹果MacBook Pro 14/16全面转向OLED，**2025年笔电OLED渗透率有望突破12%**；Mini LED因厚度与功耗问题，在笔电端仅能守住Creator小众市场。
车载：Mini LED靠可靠性抢滩
车规级要求-40℃~105℃全温域工作，**Mini LED无烧屏风险**，理想、蔚来已在新车型搭载12.8吋Mini LED中控屏；OLED则通过柔性曲面设计打入高端电动车仪表，但2026年前渗透率难超8%。
---供应链暗战：谁在卡脖子？
蒸镀机：Canon Tokki仍一家独大
OLED产线能否扩产，**取决于Canon Tokki每年20台的产能分配**。京东方、维信诺、三星Display已锁定2025年订单，二线厂商想切入只能等二手设备。
LED芯片：三安、华灿加速国产替代
三安光电2024年Mini LED芯片月产能已达50万片，**良率突破85%**，成本较2022年下降40%，直接推动电视品牌降价。
---未来五年技术路线图：谁能率先突破瓶颈？
OLED：印刷+串联式是降本关键
JOLED破产并未浇灭印刷OLED热情，**TCL华星t8产线2026年量产后，65吋4K OLED面板成本有望降至350美元**，与高端LCD持平。
Mini LED：COB封装+AM驱动打开天花板
COB封装可将LED芯片直接打在玻璃基板上，**分区数从2000提升至10000**，同时AM驱动减少PCB层数，2027年85吋8K Mini LED电视BOM成本可下探至800美元。
---投资者如何押注？三条主线浮出水面
- **设备端**：关注蒸镀机、巨量转移设备国产化进度，中微公司、ASM Pacific弹性最大。
- **材料端**：发光材料、偏光片、驱动IC国产替代空间超300亿元，万润股份、杉杉股份已切入核心供应链。
- **终端品牌**：电视看TCL电子、海信视像；IT看京东方A；车载看长信科技、深天马A。
自问自答：Mini LED会不会只是过渡？
不会。Micro LED真正量产需要解决**红光效率、巨量转移良率、全彩化**三大难题，乐观估计也要到2030年。在此之前，Mini LED将与OLED长期共存，**前者吃规模，后者吃溢价**。
---尾声：价格战之后，生态才是终局
当面板成本趋同，**内容生态、软件算法、场景整合**将成为新的护城河。苹果用ProMotion XDR把Mini LED卖出OLED的价，三星用QD-OLED绑定游戏主机，华为用鸿蒙打通手机-平板-车机多屏协同。下一轮竞争，比的不再是像素，而是**谁能让显示真正“消失”**。
评论列表