互联网基金市场到底有多大？
根据中国证券投资基金业协会最新披露，截至2023年末，全市场公募基金规模突破27万亿元，其中通过第三方互联网渠道销售的存量规模约7.8万亿元，占比接近29%。换句话说，每三份基金里就有一份是在手机上完成申购。
头部平台份额一览：谁在领跑？
1. 蚂蚁基金（支付宝）——绝对霸主
- 存量规模：1.34万亿元
- 市占率：17.2%
- 核心优势：余额宝带来的流量沉淀、AI投顾“帮你投”的闭环
2. 天天基金（东方财富）——专业玩家
- 存量规模：0.87万亿元
- 市占率：11.1%
- 亮点：费率折扣凶狠、数据工具最全，单日峰值交易笔数曾破1200万
3. 理财通（腾讯）——社交裂变高手
- 存量规模：0.62万亿元
- 市占率：7.9%
- 杀器：微信红包入口+零钱通无缝切换
4. 京东金融、度小满、陆金所——第二梯队
三家合计市占率约6.5%，打法各有侧重：京东靠白条场景导流，度小满用AI风控做差异化，陆金所则深耕高净值人群。
为什么蚂蚁能甩开第二名近6个点？
自问：流量大就一定赢吗？
自答：不完全是，但流量+数据+支付闭环确实很难被复制。
- 余额宝沉淀资金：2013年上线至今累计为用户赚取收益超2600亿元，天然教育了小白用户。
- AI投顾规模：“帮你投”上线三年管理规模破300亿元，复购率是传统渠道的2.7倍。
- 支付即申购：用户用支付宝扫码买早餐，顺手就能把零钱转进货币基金，路径短到无法拒绝。
中小平台还有机会吗？
垂直场景切入：案例拆解
以“且慢”为例，平台本身没有流量，却通过“四笔钱”投顾策略把单客持仓做到9.8万元，远高于行业平均的1.2万元。逻辑是：
- 第一笔钱：活钱管理（货币基金）
- 第二笔钱：稳健增值（固收+）
- 第三笔钱：长期投资（权益基金）
- 第四笔钱：保险保障（年金险）
把投顾内容产品化，用户愿意为方案买单，而非单只基金。
银行系反击：招行的“破圈”实验
招商银行App月活1.2亿，2023年非货币基金销量同比增43%。打法是：
- 把“朝朝宝”做成类余额宝，但支持信用卡实时还款
- 用“TREE资产配置体系”把基金、保险、私募打包成场景
- 线下理财经理+线上社群双轮驱动，高净值客户留存率超92%
未来三年份额会如何演变？
变量一：监管对“流量费”开刀
2023年底《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》补充规定要求尾随佣金最高不超过50%，直接压缩了平台的利润空间。中小平台如果无法通过投顾增值服务变现，可能被迫退出。
变量二：个人养老金账户
截至2024Q1，个人养老金开户数已突破5000万，但缴存率不足30%。谁能把Y份额基金卖成“默认选项”，谁就能拿到下一轮增量。目前蚂蚁、天天、理财通均已接入，但银行渠道仍占80%以上，互联网平台仍需破局。
变量三：AI投顾牌照放开
证监会正在研究“投顾机构持牌+平台备案”的新模式，一旦落地，拥有算法能力的平台（如蚂蚁、度小满）将率先受益，传统代销网站若缺乏技术储备，份额可能下滑。
投资者该如何选择平台？
自问：只看费率低就够了吗？
自答：费率只是表象，持有体验+解决方案才是长期留存的关键。
| 需求场景 | 推荐平台 | 理由 |
|---|---|---|
| 零钱理财 | 支付宝-余额宝 | 实时消费、转账无手续费 |
| 定投沪深300 | 天天基金 | 费率1折、数据回测工具最全 |
| 个人养老金 | 招商银行App | 可直接抵扣个税，支持Y份额 |
| 高净值配置 | 陆金所 | 私募、信托产品线丰富 |
写在最后
互联网基金销售的战争已从“抢流量”升级到“拼服务”。份额的此消彼长，表面是数字游戏，底层是谁能真正降低用户决策成本。下一轮洗牌，可能不是谁更大，而是谁更“懂”客户。
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