互联网银行到底是什么？
互联网银行，又称直销银行或虚拟银行，是指没有实体网点、完全依托互联网开展存贷汇等核心银行业务的持牌金融机构。它并非简单的“网银”，而是一张独立牌照，背后必须有商业银行或金融集团作为发起方，并接受央行与银保监会双线监管。
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萌芽期：1995—2009，欧美先行，中国试水
全球第一家互联网银行诞生
- 1995年10月，美国安全第一网络银行（SFNB）上线，标志着全球第一家纯线上银行正式营业。
- SFNB在18个月内吸纳存款超10亿美元，却因风控与盈利模式单一，于1998年被加拿大皇家银行收购。
中国“网银”阶段
国内同期并未出现独立牌照，而是传统银行把柜台搬到网上：
- 1997年，招商银行推出“一网通”，仅支持查询与转账；
- 2002年后，工行、建行等陆续上线网银2.0，支持基金、理财购买，但仍依托线下网点开户。
探索期：2010—2014，民营资本入局，监管框架初现
民营银行试点为何迟迟不开闸？
监管层担心系统性风险与存款人保护，直到2013年“金十条”才首次提出“探索设立民营银行”。
阿里、腾讯抢跑
- 2013年6月，支付宝与天弘基金推出余额宝，虽非银行，却用货币基金形式完成“吸储”，教育了亿万用户；
- 2014年3月，银监会批准首批5家民营银行筹建，其中微众银行、网商银行明确走“纯线上”路线。
爆发期：2015—2017，牌照落地，场景金融崛起
首批互联网银行如何冷启动？
没有网点、没有历史客户，“社交+电商”数据成为突破口：
- 微众银行依托微信9亿用户，上线“微粒贷”，**3秒授信、1分钟放款**；
- 网商银行服务淘宝卖家，推出“网商贷”，**订单数据即信用**。
监管沙盒与远程开户
深化期：2018—2021，金融科技输出，盈利模型跑通
互联网银行靠什么赚钱？
答案：**高周转的小额信贷+轻资产同业合作**。
- 微众银行2019年净利润39.5亿元，**ROE高达28%，远超传统银行；
- 网商银行2020年服务小微企业超2900万，**户均贷款仅3.6万元**，不良率控制在1.5%以内。
开放银行战略
重塑期：2022至今，数字人民币、合规与第二曲线
数字人民币对互联网银行是威胁还是机遇？
短期看支付入口被分流，长期看智能合约与场景扩展：
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- 微众银行、网商银行均**首批接入数字人民币钱包**，可为用户提供子钱包推送、红包营销；
- 数字人民币的可编程性，让**供应链金融自动放款**成为可能。
第二曲线：财富管理与企业服务
未来五年，互联网银行将走向何方？
监管趋势：牌照分级、数据穿透
央行《金融科技发展规划（2022-2025）》提出**“先证后照、分级管理”**，互联网银行可能面临**更高资本充足率、更严数据本地化**要求。
技术趋势：隐私计算与AIGC
- 联邦学习、多方安全计算将**解决跨机构数据共享合规难题**；
- AIGC客服、AI信贷员可**把运营成本再降30%**。
用户趋势：Z世代与下沉市场
结语
从1995年SFNB的昙花一现，到2023年微众、网商年活跃用户破5亿，互联网银行用不到三十年完成了**从边缘到主流**的跨越。它改变了银行“重资产、重网点”的基因，也倒逼传统金融机构**把数据当成核心资本**。下一个十年，当数字人民币全面普及、AIGC深度嵌入风控，互联网银行或许不再是一个独立物种，而是**所有银行必须具备的底层能力**。
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