2024年一季度财报陆续披露，多家互联网银行净利润增速重回两位数，引发市场热议。究竟哪些业务板块贡献了增量？谁又在激烈竞争中拔得头筹？下面用问答形式拆解数据背后的逻辑。
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一、净利润飙升的三大引擎
1. 小微贷款规模扩张
网商、微众、新网三家银行的小微贷款余额同比增幅均超过25%。**网商银行“310”模式（3分钟申贷、1秒钟放款、0人工干预）**把户均贷款压到3.8万元，不良率却控制在1%以内，靠的就是大数据风控。
2. 财富管理平台化
微众银行把理财、基金、保险装进一个App，**AUM（管理客户资产）突破2.3万亿元**，其中超过60%来自他行卡转入，吸金能力可见一斑。
3. 同业合作分润
新网银行与城商行联合放贷，**“助贷+联合贷”贡献利息收入占比已达38%**，自己出表30%风险资产，却拿走50%息差，轻资本模式跑通。
二、2024年最赚钱互联网银行榜单
| 银行名称 | 2024Q1净利润（亿元） | 同比增速 | 核心亮点 |
|---|---|---|---|
| 微众银行 | 68.4 | 29% | 消费贷+财富管理双轮驱动 |
| 网商银行 | 42.1 | 31% | 小微供应链贷款放量 |
| 新网银行 | 11.7 | 26% | 联合贷规模翻倍 |
| 亿联银行 | 5.3 | 18% | 深耕东北区域小微 |
三、为什么网商银行增速反超微众？
自问：网商银行2023年净利润增速落后微众7个百分点，2024年为何能反超？
自答：核心在于**“大雁系统”供应链金融2.0版本**上线，把核心企业的信用穿透到五级供应商，单户融资额度从50万提升到300万，带动贷款日均余额环比增加480亿元。
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四、净利润高增会不会掩盖风险？
1. 不良率抬头了吗？
截至2024Q1，四家样本银行不良率区间1.02%—1.38%，**较年初微升0.05个百分点**，仍低于商业银行平均水平1.59%。
2. 资本充足率够不够用？
微众银行核心一级资本充足率11.2%，网商银行10.7%，**均高于监管红线7.5%**，但补充资本工具单一，后续可能转向永续债。
五、未来两年盈利空间还有多大？
自问：在利率下行、监管趋严的背景下，互联网银行还能保持高增速吗？
自答：三大增量仍值得期待：
- **跨境人民币贷款**：网商银行已在新加坡、香港布局，目标客群是跨境电商卖家。
- **绿色信贷**：微众银行推出“光伏贷”，单户20万以内，利率下浮50个基点。
- **养老金融**：新网银行与险企合作开发“账户+产品”一站式方案，预计2025年贡献5%营收。
六、投资者如何跟踪盈利质量？
重点盯四个指标：
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- **净息差季度变动**：若跌破3%，说明价格战加剧。
- **关注类贷款迁徙率**：超过15%预示不良抬头。
- **科技投入占营收比**：低于3%可能削弱长期竞争力。
- **ROE能否稳在20%以上**：低于此值意味着杠杆红利见顶。
七、写在最后
互联网银行用五年时间把净利润规模做大十倍，靠的不是单一爆款，而是**“数据+场景+风控”**的闭环。2024年榜单或许还会洗牌，但谁能把小微客户留在生态内，谁就能继续领跑。
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