信托产品收益率怎么算_家族信托和家族基金区别

一、信托产品收益率怎么算？先弄清三个关键口径

很多投资者拿到信托合同，第一眼就去找“预期收益”四个字，却忽略了**“收益率口径”**才是决定最终到手金额的核心。自问：同一只产品，为什么有人算出来年化%，有人却算出来更低？答案藏在以下三种算法里。

1. 预期年化收益率 ≠ 实际到手收益率

• 预期年化：按365天折算，假设项目全程满额、按时付息。
• 实际到手：需扣除认购费、托管费、超额业绩报酬，再按资金实际占用天数重新年化。

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2. 三种主流计算场景举例

场景	公式	注意点
一次性还本付息	收益=本金×年化×实际天数/365	若提前结束，按实际天数计算
季度付息	每季收益=本金×年化×当季天数/365	再投资需考虑复利缺口
净值型	收益=(赎回净值-申购净值)/申购净值	需扣赎回费，且净值波动大

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3. 税后收益率怎么快速估算？

个人投资者目前拿到的信托收益**暂免增值税**，但个人所得税按20%股息红利税目代扣。速算公式：

税后年化≈税前年化×0.8（简易估算，忽略地方附加）

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二、家族信托和家族基金区别：别再把“壳”当“瓤”

高净值客户最常问：“我想做传承，是选家族信托还是家族基金？”先给出结论：家族信托是法律架构，家族基金是投资工具，二者可嵌套但本质不同。

1. 法律属性差异

• 家族信托：依据《信托法》设立，财产所有权转移至受托人，实现风险隔离。
• 家族基金：通常指有限合伙或契约型基金，财产仍由GP管理，不具备隔离功能。

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2. 控制权与传承机制

维度	家族信托	家族基金
决策权	委托人可设保护人保留部分话语权	LP仅出资，GP全权决策
传承	通过信托受益权自动分配，避免继承公证	需份额转让或赎回，流程复杂
债务隔离	信托财产独立于委托人	基金财产与GP财产混同风险

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3. 税务与费用对比

设立环节：家族信托需缴纳0.1%—0.3%的信托登记费；家族基金按规模收1%—2%管理费。

收益分配：信托受益人取得收益按20%个税；基金LP按生产经营所得5%—35%累进税，或选择20%单一税率（创投基金）。

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三、实战场景：如何组合使用两者？

案例：王先生拟将2亿元金融资产传承给子女，同时希望持续投资二级市场。

1. 顶层架构：先设家族信托，将2亿元股权、现金装入，实现债务隔离。
2. 底层投资：信托作为LP，再投向家族基金（有限合伙），由专业机构担任GP。
3. 灵活调整：基金层面可随时更换投顾，信托层面通过保护人条款约束GP。

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四、常见误区快问快答

问：买了“家族信托”字样的理财，就是家族信托吗？
答：市面上多数“家族信托理财”实为集合资金信托计划，不具备传承、隔离功能。

问：家族基金能避遗产税吗？
答：不能。基金财产仍属投资人名下，未来若开征遗产税，无法豁免；家族信托通过受益权设计可提前规划。

问：设立门槛各是多少？
答：家族信托普遍3000万元起；家族基金1000万元即可发起，但需满足合格投资者人数限制。