一、宏观视角：全球经济与汽车大盘
2024年，全球GDP增速预计落在2.8%—3.2%区间，温和复苏带来消费信心回暖，却伴随高利率环境。对汽车行业而言，这意味着：
- 北美市场：高利率抑制贷款购车，但皮卡与SUV需求仍坚挺。
- 欧洲市场：能源价格回落，电动车补贴退坡，销量增速放缓。
- 中国市场：政策端“以旧换新”补贴叠加地方消费券，新能源车渗透率突破40%。
二、供应链与成本：芯片、电池、钢材谁更贵？
芯片：短缺缓解但未消失
2021—2022年的“一芯难求”已缓解，但28nm以上成熟制程仍吃紧，导致ESP、MCU类零部件排产周期延长4—6周。
电池：碳酸锂价格过山车
2023年碳酸锂从60万元/吨跌至10万元/吨，2024年Q2又反弹至12万元/吨。电池成本占整车BOM比例回落至30%—35%，车企利润压力稍缓。
钢材：地产拖累需求，价格低位徘徊
热轧卷板均价维持在3800—4200元/吨，对车身制造成本影响有限。
三、政策风向：补贴、关税、排放标准
中国：国6b全面实施，地方补贴接力
7月起全国范围执行国6b，RDE测试加严，库存国6a车型降价清库，终端优惠可达2万—4万元。
美国：IRA法案细则落地
电池材料本土化比例要求逐年提高，韩系电池厂加速赴美建厂，2024年北美电动车平均售价或再降5%—8%。
欧洲：2035燃油车禁售倒计时
车企需在2025年前完成碳排放较2021年下降15%的阶段性目标，插混车型成为过渡红利。
四、需求侧：谁在买车？买什么车？
首购人群萎缩，换购与增购崛起
中国乘用车首购比例从2018年的61%降至2024年的38%，换购用户更关注智能化、空间、续航。
价格带分化：10万以下与30万以上两头热
- 10万以下：比亚迪海鸥、五菱缤果等A0级纯电代步车月销破3万。
- 30万以上：理想L9、问界M9等六座/七座SUV挤压传统豪华品牌份额。
五、购车最佳时机：四个关键窗口
窗口一：6—7月国6a清库期
经销商库存系数高达1.8，现金优惠+置换补贴叠加，燃油车性价比最高。
窗口二：9—10月新车上市前夜
老款车型降价让路，新能源老款可享1—2万元官降+地方补贴。
窗口三：12月冲量季
车企压任务，金融贴息0首付/0利率重现，适合贷款用户。
窗口四：春节后2—3月
需求真空期，二手车价格触底，置换链条启动，新车议价空间大。
六、自问自答：普通消费者最关心的五个问题
Q1：现在买燃油车会不会很快被淘汰？
不会。2030年前燃油车仍占50%以上份额，且二手残值已提前下跌，使用5年再换车成本更低。
Q2：纯电、插混、增程怎么选？
• 有家用充电桩：纯电
• 无桩且年里程<2万：插混
• 长途需求多：增程
Q3：电池衰减怎么办？
主流车企提供8年/16万公里质保，电池容量低于70%免费更换，实际6年衰减约10%。
Q4：二手车能买吗？
2021年后上牌的国产纯电二手车价格已腰斩，续航400km以上车型3年车龄性价比突出。
Q5：贷款还是全款？
若年化利率<3%，贷款可留现金流做理财；若>5%，建议全款。
七、未来三年：三大变量决定走向
变量一：固态电池商业化进度
2026年小规模量产，能量密度提升50%，届时现有车型或大幅贬值。
变量二：城市NOA普及速度
2025年覆盖80%高速+50%城区，软件付费模式成熟，硬件预埋车型更保值。
变量三：全球经济是否陷入衰退
若失业率突破6%，汽车消费将滞后6—9个月，2025年Q2或现新一轮降价潮。
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