2016年钢铁行业整体运行概况
2016年，全球钢铁需求增速放缓，中国粗钢产量8.08亿吨，同比下降1.2%，为近30年来首次负增长。但**“去产能”政策**与**供给侧改革**同步发力，行业集中度提升，盈利水平由负转正。全年规模以上钢铁企业利润总额达303亿元，而上一年同期亏损645亿元，**扭亏为盈**成为年度关键词。
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2016年钢铁价格为何突然暴涨？
2016年3月起，螺纹钢期货价格从每吨1800元一路飙升至12月的3800元，涨幅超过110%。
直接答案：政策限产+资金炒作+需求回暖三重共振。
政策限产：去产能目标提前完成
- 全年退出粗钢产能6500万吨，**超额完成4500万吨年度目标**；
- 江苏、河北等地中频炉“一刀切”关停，导致建材供应缺口迅速放大。
资金炒作：期货市场推波助澜
- 螺纹钢RB合约日均成交量从年初的200万手暴增至11月的1000万手；
- 期现价差一度拉大至500元/吨，**套利资金疯狂涌入**。
需求回暖：地产与基建双轮驱动
- 2016年1-11月全国房屋新开工面积同比增长7.6%，**连续9个月正增长**；
- 发改委批复基建项目投资超2万亿元，拉动长材需求。
2016年钢铁出口为何下滑？
全年出口钢材1.08亿吨，同比下降3.5%，结束连续6年增长。
直接答案：贸易摩擦升级+国内价差缩小。
反倾销调查数量创纪录
欧盟、美国、印度等对中国钢材发起**46起贸易救济调查**，涉及金额超百亿美元。
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内外价差收窄抑制出口动力
国内螺纹均价从年初低于出口价200元/吨，到年末反超300元/吨，**出口利润被挤压**。
2016年钢铁企业盈利分化有多严重？
前10大钢企利润占比达68%，而**近30%中小企业仍亏损**。
龙头钢企的盈利秘诀
- **宝钢湛江基地投产**：吨钢人工成本比上海基地低40%；
- **河钢并购塞尔维亚钢厂**：打开欧盟市场，规避反倾销税；
- **沙钢套期保值**：通过螺纹钢期货锁定80%销售利润。
中小钢企的生死线
- 环保不达标：唐山地区**106家中小钢厂被强制停产**；
- 资金链断裂：山西某民营钢厂因无法偿还20亿元债务被破产清算。
2016年钢铁行业政策有哪些转折点？
史上最严环保督查
7月第一批中央环保督察组进驻河北、河南等地，**罚款总额超4.4亿元**，多家钢厂烧结机被拆除。
债转股破冰
中钢集团成为首家**签署300亿元债转股协议**的央企，资产负债率从103%降至80%以下。
产能置换新规
工信部明确“减量置换”比例：京津冀、长三角、珠三角**最低减量比例为1.25:1**，严控新增产能。
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2016年钢铁原料市场如何影响钢价？
铁矿石：从疯涨到腰斩
- 4月62%品位矿价突破70美元/吨，创18个月新高；
- 12月跌至53美元/吨，**全年波动幅度达65%**。
焦炭：供给侧改革最受益品种
276个工作日限产政策导致**焦炭价格年内暴涨200%**，吨钢成本因此增加400-500元。
2016年钢铁行业的未来伏笔
电炉钢崛起前夜
废钢价格低于铁水成本150元/吨，**沙钢、鞍钢开始布局电炉产能**，为2017年“中改电”浪潮埋下伏笔。
期货定价权强化
螺纹钢期货成交量已是现货贸易量的**8.7倍**，钢厂普遍采用“期货价格+升贴水”定价模式。
碳交易倒计时
国家发改委明确2017年启动全国碳市场，**钢铁行业作为首批纳入行业**，将重塑成本结构。
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