一、行业现状：产量、结构与区域分布
中国铸件年产量已连续二十余年位居世界第一，2023年总产量约5400万吨，占全球总量近一半。从材质结构看，灰铸铁、球墨铸铁、铸钢、铝合金四大类合计占比超过92%，其中球墨铸铁增速最快，近三年复合增速达6.8%。
区域分布呈现“东强西稳”格局：
- 环渤海：依托汽车、机床整机厂，山东、河北两省产量占全国28%；
- 长三角：高端铝合金压铸件集中，江苏、浙江贡献出口额42%；
- 中西部：能源与重型装备需求带动，山西、四川增速高于全国均值3个百分点。
二、需求端：谁是最大的下游买家？
自问：汽车、工程机械、能源设备，谁对铸件需求最旺盛？
自答：2023年汽车以35%的份额稳居第一，新能源车电机壳体、副车架轻量化带来单车铝铸件用量提升30%；工程机械受基建托底，挖掘机液压阀体、履带板需求回升；风电抢装潮后，轮毂、底座等大兆瓦铸件订单仍保持两位数增长。
值得注意的是，光伏逆变器、储能电池包开始批量采用铝合金精密铸件，成为下一个“隐形金矿”。
三、供给端：中小厂为何加速出局？
环保、能耗、资金三座大山压顶：
- 环保：2024年起重点区域执行超低排放A级标准，吨铸件环保投入增加80-120元；
- 能耗：中频炉改电弧炉、余热回收改造，单厂投资门槛升至3000万元以上；
- 资金：下游主机厂账期普遍延长至90-120天，中小厂现金流断裂风险陡增。
结果：2022-2023年，年产能低于1万吨的企业数量减少17%，行业集中度CR10由22%提升至28%。
四、技术升级：哪些工艺正在颠覆传统？
高压压铸一体化：特斯拉、蔚来推动后底板、前舱等大型铝件一次成型，减重10-15%，国内广东鸿图、文灿已布局6000T以上超大型压铸岛。
3D打印砂型：风电轮毂、机床床身等单件小批量产品，交期由45天缩短至7天，北方重工、共享装备已实现万吨级量产。
智能熔炼：AI视觉检测铁水成分，碳硅含量误差控制在±0.02%，废品率下降30%。
五、出口格局：欧美需求回落，新兴市场接棒？
2023年中国铸件出口480万吨，同比下滑8%，主因欧美库存高企。但墨西哥、土耳其、印度等新兴制造基地对中国模具钢铸件、机床铸件需求激增，出口单价提升12%。
贸易壁垒方面，欧盟CBAM（碳关税）2026年落地，每吨铸铁件潜在成本增加60-80欧元，倒逼企业提前布局绿电+废钢循环体系。
六、未来五年：三大确定性赛道
1. 新能源汽车轻量化
到2028年，全球新能源车销量有望突破3500万辆，对应铝镁合金铸件需求年复合增速15%，一体化压铸渗透率将从8%提升至35%。
2. 风电大型化
海上风电单机容量迈向20MW+，轮毂、主轴铸件单重超80吨，对低温高韧性球铁需求翻倍，国内仅日月重工、大连重工等少数企业具备批量能力。
3. 氢能储运
Ⅳ型储氢瓶塑料内胆需铝合金阀体、端头精密铸造，2025年市场规模预计50亿元，目前90%依赖进口，国产替代窗口期仅3-5年。
七、企业如何突围？四个实战策略
- 绑定主机厂联合开发：提前介入车型或机型设计阶段，共享模具费用，锁定5年以上订单；
- 区域产能转移：向中西部绿电丰富地区布局，四川、云南水电成本低于东部0.2元/度；
- 废钢-再生铝闭环：自建回收体系，每吨再生铝可节省成本3000元，碳排放降低95%；
- 数字化改造：MES+AGV+立体库组合，人均产能提升40%，交付周期缩短20%。
八、风险预警：警惕三大黑天鹅
原材料波动：2024年铁矿石、废钢价格若上涨20%，行业利润将被侵蚀8-10个百分点；
技术替代：碳纤维复合材料在底盘、电池包的渗透可能替代15%铝铸件需求；
地缘政治：欧美“友岸外包”政策或导致10-15%订单转移至越南、印尼。
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